三大核心挑战:解析供应链金融的“不可能三角”
改编自物流与供应链金融 原作者 醉卧青山
近年来,国家层面对于引导经济脱虚向实、扶持小微企业融资展现出了前所未有的决心与力度。在这一背景下,供应链金融凭借其独特的强场景化特质以及与产业链的紧密结合,为核心企业及其上下游小微企业提供精准服务,已然成为市场多方参与者的优选方案。它就如同产业链中的一条坚韧纽带,完美实现了资金流、信息流、物流、商流的高效对接,为整个产业链的顺畅运行奠定了坚实基础。
供应链金融之所以广受推崇,根源在于其真实性、自偿性、封闭性以及灵活性的核心竞争优势。通过全面把控商流、物流、资金流和信息流,达成四流高度融合,从而确保了每一笔交易的真实无误。这种深度融入与精准控制,使得供应链金融在风险缓解层面具备得天独厚的优势。相较于传统的信用融资模式,供应链金融与企业的日常商贸活动结合得更为紧密,它贯穿了企业从采购到生产,再到销售的每一个环节,显著降低了整体的运营风险。
然而,供应链金融的演进之路并非坦途。风险控制、效率增进与成本缩减,这三大挑战成为其前行道路上的重重考验。为了攻克这些难关,银行业金融机构必须构建起全方位、无死角的风险防控体系,进而提升风险管理的精确度和实效性,确保资金能够更加精准地服务于实体经济的每一个角落。同时,我们还需要加强对核心企业及其上下游交易环节的严密监控,深入剖析供应链的历史交易数据,强化对物流、信息流、资金流以及第三方数据的追踪与管理。
若想推动供应链金融业务的效益持续增长和稳健发展,我们必须从风险管控、效率提升以及成本降低这三个维度出发,综合施策:
(一)控制风险:风险管理堪称供应链金融发展的灵魂。供应链金融所蕴含的风险,大致可划分为企业主体风险、交易风险以及操作风险三大类别。
1、主体风险探微:主体风险,深究之,则囊括了核心企业的信用风险,以及与之紧密相连的上下游企业的信用状况。在核心企业信用风险的管理上,金融机构必须全方位、多角度地评估与判断能反映企业主体信用的各项指标,诸如行业地位、经营状况及发展趋势等,无一可遗漏。至于上下游企业的主体风险,这些企业常作为直接的融资主体出现,特别是在货物抵押和预付融资的情境下,即便核心企业能够提供终极的信用增强,但上下游企业作为资金回流的直接主体,其信用状况对业务的稳健发展同样具有举足轻重的影响。因此,金融机构对上下游企业的主体状况亦需施以适度的审查。然而,当下各机构在风险控制手段的运用上,仍高度依赖于核心企业的责任担保,诸如承诺回购、调剂销售等增信措施占据较大比重。
而今,企业主体风险的审核仍面临着信息广度不足、深度欠缺、更新频率不高等诸多挑战。对核心企业的评估,主要还是依赖于会计报表、现场尽职调查等传统手段,而在贷后管理上,亦缺乏高效的监控工具。上下游企业多以中小微企业为主,有的甚至缺乏完整的会计报表,这无疑加大了有效评估的难度。
2、交易风险:贸易背景的真实性,堪称供应链金融的稳固基石。交易的真实与否,直接关系到供应链金融业务能否如期回款,这也正是其与传统信贷的显著区别之一。倘若贸易背景存伪,所带来的损失将无法估量。因此,在业务拓展过程中,对合同、发票、抵押品、履约情况的真实性核查显得尤为关键。我们需通过物流、商流、资金流、信息流的交叉验证,以确保信息的真实无误。
眼下,供应链金融在审核合同、发票等重要凭证时,仍主要依赖线下材料。尽管我们会验证交易双方的信息,但受限于成本等因素,金融机构难以通过系统化手段,利用多方信息进行全面佐证。特别是在存货融资模式下,对货物存储变化、市场价格波动等进行实时持续监控更是一项挑战。
根据近年来保理业务数据的深入统计分析,我们发现,在发生违约风险的业务中,欺诈因素占比竟高达九成。由此可见,金融机构在主体风险方面已有较强的把控能力,但在欺诈风险的管理上,仍有待大幅提升。这一现状,无疑对我们提出了更高的要求,也为我们指明了未来努力的方向。
操作风险:供应链金融,这一涉及多方参与且对贸易背景真实性要求甚高的金融活动,对操作环节的要求自然也是水涨船高。诸如发票核验、核心企业权利确认、中登登记、抵押品盘点、货物价值实时监控、回款管理等环节,每一步都需精心操作,不容有失。通常,那些供应链金融业务规模宏大的银行,会专门构建操作中心,设立专岗以应对这些繁琐且重要的操作。然而,线下操作环节繁多,难免会出现遗漏、错误或不准确的操作,这些都可能对业务造成不小的冲击。更甚者,在审核与授权制度尚未完善的情况下,操作中或许还会潜藏着道德风险,这无疑是悬在供应链金融上方的一把利剑。
市场风险:市场风险,这无疑是供应链金融领域最为显著的风险因素。供应链金融与产业背景紧密相连,它如同一条红线,贯穿于产业链的每一个环节。正因如此,市场波动、行业变迁等外部因素,都可能对供应链金融产生深远的影响。在这场与市场的博弈中,我们必须保持高度的警觉与敏锐,以应对那些不可避免的市场风险。
供应链金融所面对的市场风险,可从以下几个维度深入剖析:
1)市场价格波动风险:供应链金融之核心在于质押物的价值评估,然而市场价格之波澜起伏,直接牵动着质押物的价值。试想,若市场价格骤然下跌,贷款额度可能凌驾于质押物价值之上,金融机构的贷款风险便随之攀升。在商品市场中,此风险尤为凸显,尤其是那些价格波动剧烈的商品,如大宗商品或季节性产品,更是风险重重。
2)金融汇率变动风险:在全球化浪潮下,供应链金融常涉及跨境交易,金融汇率之变化亦成为不可小觑的市场风险。汇率的微妙波动,或致融资成本涨落,从而影响供应链金融之稳健与盈利。
3)经济周期风险:经济周期之更迭,对供应链金融影响甚深。经济低迷时期,企业经营环境恶化,供应链中企业之违约风险随之增加,进而撼动整个供应链金融之稳定。
4)行业竞争风险:供应链金融市场,竞争日趋激烈。金融机构为争夺市场份额,或采取激进融资策略,无形中加剧了市场风险。加之科技日新月异,金融创新层出不穷,新竞争者涌入市场,更使竞争白热化。
5)法律法规变化风险:供应链金融市场之发展,受制于法律法规之框架。一旦法规更迭,或对供应链金融市场造成深远影响。诸如动产质押、仓单质押等相关法规之变化,均可能直接波及供应链金融业务之开展。
(二)提升效率:供应链金融的高效运作,无疑是其市场竞争力的核心所在。在涉及众多参与方、错综复杂的操作流程以及多元化的贷后监控需求下,提高业务操作效率显得尤为重要。从深入剖析核心企业的多维数据,到严格验证上下游企业的身份与实体真实性,再至交易单据的精确核实、中登登记、抵押品的细致盘点,以及贷后风险的高频预警监测,每一环节均需求精确无误、高效迅捷的执行。操作效率的每一次提升,都直接影响着业务成本的高低,更关乎风险把控的严密程度。
(三)降低成本:在稳固风险防线与提升效率的基础上,成本控制成为了供应链金融持续发展的另一大支柱。借助业务线上化转型、科技力量的融入以及流程的不断优化,我们能够在一定程度上实现成本的缩减。然而,自主构建供应链金融平台意味着高昂的开发与持续维护成本。如何在不牺牲风险管理与操作效率的前提下,有效地压缩成本,这无疑是供应链金融领域亟待解决的重要议题。
综观上述,供应链金融在国家政策的鼎力扶持下,正展现出其巨大的发展潜力与市场竞争力。面对风险把控、效率提升与成本降低的三大挑战,供应链金融行业必须持续创新、不断优化,以提供更加稳健、高效的金融服务,从而为实体经济的蓬勃发展贡献出更为强大的力量。
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